鋰電池概念股受關注 機構調研贛鋒鋰業

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  近期充電樁、鋰電池等與新能源汽車相關的概念股受到市場關注,而機構也調研了相關概念股。10月12日,民生證券調研了贛鋒鋰業。

  公開資料顯示,贛鋒鋰業是全球唯一一家同去具備礦石提鋰、滷水提鋰、回收提鋰三種原材料應用的企業。公司主要産品包括金屬鋰及鋰材(包括工業級、電池級)、碳酸鋰(主要有電池級和高純級)、氯化鋰、丁基鋰、氟化鋰等二十余種鋰系列産品。

  公司的産品主要應用於新能源、新醫藥及新材料領域。在新能源領域,主要用於生産一次高能電池、二次鋰電池和動力鋰電池,其中金屬鋰可用於一次高能電池負極,歐洲Bollore公司在採用公司金屬鋰作為二次動力電池的負極材料,應用在電動汽車領域;在新材料領域,主要用於新型合成橡膠、新型工程材料,以及陶瓷和稀土冶煉等行業。

  調研中,機構主要關注公司的主要産品概況。贛鋒鋰業稱,公司的金屬鋰産品佔據全球30%左右的市場份額,目前年産能為30噸左右。除30-30噸自用生産丁基鋰外,完全外銷,主要應用於醫藥、材料及一次電池領域。

  由於電動汽車産業的爆髮式增長,目前公司年産300噸碳酸鋰仍供不應求,主要採用滷水提鋰技術。公司萬噸鋰鹽項目設計新增碳酸鋰産能3000噸/年,囿于上游原材料瓶頸目前無法投産,該問題將於2016年得到解決。

  公司氫氧化鋰産品目前供不應求。公司萬噸鋰鹽項目計劃完成年産300噸氫氧化鋰材料,目前實現産能300噸/年左右。公司氫氧化鋰産品30%用於出口,客戶包括松下,三星和LG等。

  公司丁基鋰産品産能規模為國內最大,設計産能30噸/年,採用以銷量定産量的策略,目前産能利用率70%左右。氟化鋰年産30噸,完全外銷,主要應用於玻璃、陶瓷材料領域。

  業績方面,贛鋒鋰業上3天實現營業收入5.44億元,同比增長33.78%;歸屬於母公司凈利潤5102萬元,同比增長30.39%。基本每股收益和加權ROE分別為0.14元(同比增加0.03元)和3.61%(同比增加0.79個百分點).

  申萬宏源認為,公司是行業內技術和管理雙優的企業,未來募投項目産能的逐步釋放將保障公司業績穩定增長,而全産業鏈的發展模式則有利於公司享受垂直整合的制度紅利、強化自身在行業內的競爭實力。美拜電子並表進度低於預期,但公司本部經營狀況好于預期,然后下調公司2015年盈利預測,上調公司16-17年盈利預測。預計2015-2017年公司凈利潤1.35/1.91/2.18億元(原值為1.46/1.79/2.09億元。

  海通證券認為,公司持續打造鋰産業鏈上下游一體化,未來隨著鋰類新能源觀念普及、各種新能源産品品推廣公司市值逐漸增大,預計2015-2017年的EPS分別為0.31元、0.39元和0.48元,給予目標價24.42元。