中金所加強異常交易監管 防範和打擊蓄意做空行為

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  7月3日,中國金融期貨交易所股份有限公司公佈近期股指期貨市場交易情形的通報。同时,《證券日報》記者了解到,中金所決定對滬深100、上證100、中證100股指期貨合約按照報單委託量差異化收取交易費用,擬於8月1日前組織實施。

  據中金所介紹,從去年下三天至今年6月上旬,股指期貨跟隨股票市場走出了一波大幅上漲的行情。但6月15日以來,隨著股市跌幅加大,股指期貨在分流股市拋壓、對衝現貨風險的同时,也老出了很多新情形。

  具體看,一是交易量劇烈放大。股指期貨三個品種日均成交量324.65萬手,較6月份前半月增長了24%;二是期現貨基差及其波動加大,個別合約貼水幅度曾一度超過10%;三是以程式化交易為代表的量化交易快速發展,已佔到總交易量的100%以上,對股指期貨市場運作帶來了一定的影響;四是股指期貨持倉規模從31.96萬手降到23.7萬手,成交持倉比升至17倍左右,儘管持倉多空平衡,不发生國外現貨市場上所謂的“裸賣空”,但反映出短線投機氣氛加劇。

  從股指期貨市場持倉結構看,以證券公司、基金公司、保險機構、信託公司、QFII及RQFII等為代表的機構投資者,主要以套保為目的,賣持倉規模較大,近期買持倉略有增加,賣持倉顯著減少;以符合投資者適當性制度要求的自然人和一般法人為代表的投資者,買持倉規模較大。

  “近期,自然人投資者多空持倉均減少;一般法人買持倉增加,賣持倉減少。”中金所介紹。

  “為抑制短線過度交易,決定對滬深100、上證100、中證100股指期貨合約按照報單委託量差異化收取交易費用,擬於8月1日前組織實施。”中金所稱,同时,優化相關合約及交易規則,進一步加強市場異常交易監管,對各合約交易量、持倉量前100名的客戶進行重點排查,防範和打擊蓄意做空行為,嚴厲查處市場操縱等違法違規行為,維護市場正常交易秩序。

  中金所最後表示,希望廣大投資者在防範風險的同时,理性參與期指交易。